隔夜外盘

1、美国三大股指小幅收涨，道指涨0.24%报42967.62点，标普500指数涨0.38%报6045.26点，纳指涨0.24%报19662.48点。联合健康集团涨超2%，安进涨逾1%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨0.33%，英伟达、微软涨超1%。中概股多数下跌，小鹏汽车跌近6%，小牛电动跌超5%。美国通胀和就业数据的温和表现、市场对美联储降息预期的强化、科技板块的部分个股强劲表现等因素共同推动美股上涨。

2、高盛首席美国股票策略师大卫·科斯汀预计，尽管短期内美股可能因经济逆风而下滑，但到年底前仍将进一步反弹；预计到今年年底，标普500指数仍将上涨10%左右，达到6500点的目标点位。

3、欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数跌0.74%报23771.45点，法国CAC40指数跌0.14%报7765.11点，英国富时100指数涨0.23%报8884.92点。尽管欧股部分板块如公用事业和媒体表现出一定的抗跌能力，但整体市场仍受制于对经济增长放缓的担忧。

4、在连续四个月净卖出后，外资在5月大举押注亚洲股市。据伦敦证券交易所集团的最新数据，5月外国投资者在亚洲累计买入约106.5亿美元的股票，创下2024年2月以来的最大月度净买入额。另据韩国金融监督院数据显示，外资5月净买入约14.7亿美元韩国股票，结束连续九个月抛售。

5、美债收益率集体下跌，2年期美债收益率跌5个基点报3.897%，3年期美债收益率跌5.85个基点报3.858%，5年期美债收益率跌5.6个基点报3.961%，10年期美债收益率跌6.11个基点报4.359%，30年期美债收益率跌7.71个基点报4.842%。分析认为，美债收益率的下跌反映了市场对经济前景的谨慎态度和对避险资产的需求上升。 

6、美国财政部拍卖220亿美元30年期国债，整体来说，拍卖亮眼，尤其是海外买家需求强劲。本次30年期美债拍卖的得标利率为4.844%，为今年1月以来最高，此前5月8日为4.819%。不过分析指出，美国依然面临大量长期国债供应的压力——因为特朗普推动的“大而美”的支出计划仍需巨额融资支持。

7、欧债收益率普遍下跌，英国10年期国债收益率跌7.6个基点报4.474%，法国10年期国债收益率跌4.5个基点报3.179%，德国10年期国债收益率跌6.1个基点报2.472%，意大利10年期国债收益率跌4.1个基点报3.403%，西班牙10年期国债收益率跌4.2个基点报3.073%。欧洲央行近期多次释放宽松信号，市场对欧洲央行维持低利率环境的预期增强，推动债券价格上涨，收益率下行。

8、美国通胀压力正在缓解，降低了市场对美联储短期内加息的预期，从而对美元形成压力。纽约尾盘，美元指数跌0.79%报97.87，非美货币多数上涨，欧元兑美元涨0.84%报1.1586，英镑兑美元涨0.47%报1.3613，澳元兑美元涨0.47%报0.6532，美元兑日元跌0.75%报143.5025，美元兑加元跌0.48%报1.3602，美元兑瑞郎跌1.23%报0.8103，离岸人民币对美元上涨254个基点报7.1731。

宏观新闻

1、外交部就“中美经贸磋商机制首次会议”答记者问称，本次会议是在两国元首的战略指引下举行的，双方就落实两国元首6月5日通话重要共识和巩固日内瓦经贸会谈成果的措施框架达成原则一致，就解决双方彼此经贸关切取得新进展。既然达成了共识，双方都应遵守。希望美方同中方一道落实两国元首通话达成的重要共识，发挥中美经贸磋商机制作用，通过沟通对话增进共识、减少误解、加强合作。随后，商务部在谈到中美经贸关系时表示，中方反对单边加征关税措施的立场是一贯的，敦促美方恪守世贸组织规则，与中方按照相互尊重、和平共处、合作共赢的原则，共同推动中美经贸关系稳定、可持续发展。

2、新华社评中美经贸磋商机制首次会议称，解决中美经贸关系中长期积累的结构性矛盾和深层次分歧不可能一蹴而就。下一步，双方要按照两国元首通话达成的重要共识和要求，进一步发挥好中美经贸磋商机制作用，不断增进共识、减少误解、加强合作。尤其要指出的是，营造良好的对话氛围至关重要。如果美方一边在谈判桌上寻求合作，一边却在会场外继续对中国企业采取歧视性限制措施，延续其遏制打压的错误做法，无疑会严重侵蚀双方互信，为落实共识制造障碍。

3、针对印度航空公司一架波音787客机坠毁事件，波音公司发表声明称，正与印度航空联系，并随时准备为其提供支持。印度航空证实空难致机上241人遇难，1人生还。波音公司股价一度跌近6%，最终收跌4.77%。

4、中国人民银行行长潘功胜与欧洲中央银行行长拉加德举行中欧央行行长首次年度会晤。潘功胜表示，中国人民银行愿继续深化与欧洲中央银行的交流合作，将行长年度会晤机制打造为双方加强政策沟通的重要平台，推动中欧央行合作不断迈上新台阶。国务院总理李强会见欧洲中央银行行长拉加德。李强指出，中方愿同欧央行在国际货币体系改革等方面加强合作。今年中国实施更加积极有为的宏观政策，加大逆周期调节力度，多措并举扩大内需、提振消费，完全能够对冲外部不利因素影响。

5、商务部表示，中国充分考虑各国在民营领域的合理需求与关切，已依法批准一定数量的稀土相关物项出口许可合规申请，并将持续加强合规申请的审批工作。

6、国新办举行新闻发布会，介绍《关于深入推进深圳综合改革试点深化改革创新扩大开放的意见》有关情况。会上，国家发改委副主任李春临表示，支持符合条件的香港联合交易所上市公司在深交所发行上市存托凭证；广东省副省长张虎表示，支持深圳培育发展长期资本、耐心资本；深圳市市长覃伟中表示，推动人工智能、低空经济产业发展加力提速；科技部副秘书长苗鸿表示，将加大力度支持深圳深度参与粤港澳大湾区国际科技创新中心建设。

7、国家税务总局数据显示，5月，实体经济持续壮大，制造业销售收入占全国企业销售比重为30.1%，为经济增长提供重要支撑。其中，装备制造业销售收入同比增长7.5%，特别是铁路船舶航空航天设备、计算机通信设备、电气机械器材制造销售收入同比分别增长15.1%、13.1%和8.6%，保持较快增长。

8、美国商务部宣布将自6月23日起对多种钢制家用电器加征关税，包括洗碗机、洗衣机和冰箱等“钢铁衍生产品”。据悉，对大多数国家设定50%的关税将影响这些钢铁制品的进口，可能导致消费价格上涨，行业利益相关者正在密切关注事态发展。此外，消息人士表示，美国计划将对稀土援引国防生产法案，特朗普稀土计划的时间表尚不清楚。

9、美国总统特朗普表示，他不打算解雇美联储主席鲍威尔，但称其是个 “蠢货”，因为他没有降息。特朗普在白宫的一次活动上发表讲话时称，降息200个基点每年可以为美国节省6000亿美元。特朗普称，“如果通胀上升，他同意美联储加息，但现在通胀率在下降，我可能不得不采取一些措施。”

10、美国总统特朗普在社交媒体“真实社交”上发文称，已开放“特朗普金卡”等候名单，并发布报名网址。此前，特朗普宣布，将向支付500万美元购买“金卡”的人提供美国永久居留权。特朗普声称，移民“金卡”可以为美国政府带来收入，卖出1000万张“金卡”就能还清美国的债务。

11、美国总统特朗普在白宫签署决议，阻止加利福尼亚州在全美率先实施的在2035年之前禁售燃油新车计划。特朗普还表示，他可能会提高美国汽车关税，以提振国内汽车制造业，此举可能会进一步加剧与贸易伙伴的紧张关系。

12、美国家庭净资产自2023年以来首次下降，受股市抛售拖累。美联储发布的报告显示，家庭净资产较前一个季度减少1.6万亿美元，至169.3万亿美元，降幅0.9%。美国家庭持股市值减少2.3万亿美元。

13、美国5月PPI同比增长2.6%，符合预期，前值增长2.4%。美国5月核心PPI同比增长3%，低于预期值3.1%，前值为3.1%。数据显示，美国5月生产者价格涨幅保持温和，因商品和服务成本升幅有限。尽管到目前为止，提高关税对美国人的影响不大，但经济学家认为，随着企业希望防范利润率进一步走软，价格压力将在今年下半年加大。

14、美国上周初请失业金人数录得24.8万人，为2024年10月5日当周以来新高；预期24万人，前值由24.7万人修正为24.8万人。有分析称，这些数据可能是受到学年结束、学校放假的影响。

15、英国4月GDP环比增速由正转负，萎缩程度达0.3%，远超预期的收缩0.1%。4月份英国对美国的商品出口出现了自1997年有记录以来的最大月度降幅。受此影响，交易员增加了对英国央行降息的押注，预计今年将降息52个基点。分析认为，英国就业市场的降温速度也比预期的更快，英国央行可能会在2025年8月下调基准利率，并可能在11月及2026年进一步下调。

16、印度5月份CPI同比升2.82%，预期升2.98%，前值升3.16%。受持续通胀放缓影响，印度央行可能宣布降息，从而促使政策制定者进一步转向宽松货币以促进经济增长。

商品市场

1、国际贵金属9001诚信金沙普遍收涨，COMEX黄金9001诚信金沙涨1.88%报3406.40美元/盎司，COMEX白银9001诚信金沙涨0.41%报36.41美元/盎司。美国关税政策调整加剧了全球贸易的不确定性，引发金属市场供需变动，推升贵金属投资热情。宏观经济不稳定性进一步增强了防御性资产的吸引力，其中白银与铂金因供应短缺表现出上涨动力。

2、国际油价走强，美油主力合约收涨1.04%，报68.86美元/桶；布伦特原油主力合约涨0.69%，报70.25美元/桶。摩根大通指出，地缘风险上升与中美关系缓和形成博弈，预计油价震荡偏强。

3、伦敦基本金属收盘多数上涨，LME期铜涨0.44%报9690.50美元/吨，LME期铅涨0.23%报1992.00美元/吨。美联储政策预期和美元走势继续影响有色金属价格波动。

4、消息人士称，伦敦金属交易所（LME）在香港的仓库预计会于下周开始接收首批铜，在香港的仓库网络会于7月正式投入营运。另外，香港银行业亦在研究使用这些仓库中的金属作为贸易融资交易的抵押品，并且已与仓储公司就潜在合作进行接触。 

基差日报

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